Trang chủĐấu Giá - Đấu ThầuNhận định chứng khoán ngày 29/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Nhận định chứng khoán ngày 29/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 29/10/2020. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/10/2020. VN30F2011 (F2011) giảm 2,62%, đạt 895,9 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 894,1 điểm, giảm 2,48%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 892,1 điểm, giảm 3,09%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 889,9 điểm, giảm 2,36%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 888,88 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0,55% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 0,81% với 179.579 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 901 hợp đồng, giảm 7,40%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 28/10/2020, với tổng khối lượng bán ra và bán ra tăng so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Hầu hết các hợp đồng giao dịch giằng co trong phiên sáng của ngày giao dịch 28/10/2020. Sang phiên chiều, sau khi có mức phục hồi nhẹ, giá các hợp đồng bất ngờ lao dốc mạnh và kết phiên ở khá xa mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 mở rộng và đạt giá trị 7,02 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/10/2020, VN30-Index tạo mẫu hình nến Black Closing Marubozu và đã phá vỡ hoàn toàn vùng hỗ trợ 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020). Điều này cho thấy khả năng điều chỉnh vẫn còn tiếp diễn trong thời gian tới.

Đường SMA 50 ngày và vùng 840-850 (đỉnh cũ tháng 09/2020) sẽ là hỗ trợ nếu chỉ số tiếp tục sụt giảm mạnh. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch duy trì trì mức cao (vượt mức trung bình 20 phiên).

Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán, qua đó cho thấy rủi ro giảm điểm đang gia tăng.

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/10:

Chứng khoán Rồng Việt – VDS

HĐ VN30F2011 vẫn trong quá trình điều chỉnh và cần chờ tín hiệu hỗ trợ cụ thể. Tạm thời vị thế Bán (Short) vẫn đang chiếm ưu thế nhưng cũng cần lưu ý động thái hỗ trợ khi hợp đồng này hướng về vùng hỗ trợ mạnh 875 – 880 điểm.

nhan dinh chung khoan ngay 29102020 xu huong thi truong phai sinh
Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán MB – MBS

Thị trường sụt giảm khiến các HĐTL chìm sâu trong sắc đỏ với mức giảm điểm 21,5 – 28,4 điểm. Trong đó, hợp đồng VN30F2011 giảm 24,1 điểm xuống 895,9 điểm, vẫn cao hơn 7,02 điểm so với chỉ số cơ sở.

Trong khi đó, tổng thanh khoản trên thị trường phiên nay gần như đi ngang so với phiên trước với 180.818 hợp đồng được khớp lệnh.

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, tất cả hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại có xu hướng giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 880 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nguyễn Thanh (t/h)

RELATED ARTICLES
0 Bình Luận
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
- Advertisment -

Most Popular

Recent Comments

0
Rất thích suy nghĩ của bạn, hãy bình luận.x